【投資理財】學習冠軍的操盤思維｜超級績效２
在閱讀完刷新三觀的超級績效1之後，第2本讀起來相對速度較快，基本上是第一本的延伸但加強觀念整合、還有操作心性的探討，個人覺得是三本系列叢書中的濃縮精華．
學習冠軍思維的第一步
「你會成為自己朝思暮想的人。──愛默生」
想要成為該領域成功的人，就要先去尋找一個模範，傑出的股票交易者典範可以是巴菲特、作者馬克或其他任何一個人，而你要學習的就是他們的心法跟內容。界定自己，按照本身的個性、生活模式去尋找屬於自己的系統，並信任你的系統，要嚴格執行它。策略有很多種，長線、短線、套利、當沖等等，當你選擇某一種之後，必須犧牲放棄其他的策略，避免風格轉移。亦即找到自己的聖杯，建立完整的交易系統。我目前還沒有屬於自己的交易模型，常常會看短做長／看長作短，或是因為一些風聲而躁進操作，這都是不對的！
不論天生擁有什麼才華或能力，想要在市場上交易成功，就必須投入時間與精力學習．努力不一定有高報酬，但關鍵在於必須不斷檢視成果並檢討、調整策略，想辦法進步．《交易創造自己的聖杯》的作者也有提到：如果至少有兩個人可以把某件事做好，那麼多數人就可以透過學習而取得相關技巧．沒有超級績效？那一定是我學習的不夠的原因．
優先考慮風險
你不能完全避免風險，但你可以讓風險最小化
每次進場前就要設定停損的出場價位．設停損的用意是規避重大意外，雖然我還沒能練就停損像呼吸般自然的境界，但把停損想成保險費心裡就好受點，付一點保險費避免重大空頭的損失也是必要的．
超級績效是屬於右側交易，選點的進出就很重要，要能最佳化控制風險那麼進場點要盡可能接近停損點．也就是越接近危險點越好，可以失敗停損，但幅度不能太大。
所謂的危險點，就是設定支撐壓力的地方，而買點越接近所謂的危險點（也就是停損點），跌破停損的幅度不會太大也比較好設定．當你用什麼策略，損失程度要控制在什麼地方，都要很精算的去計劃。不能一次遇到重傷害，本金輸掉就沒救了。要在市場活得久，就是要能夠注意到你的風險並控制它。
再好的法則若是缺乏紀律，無論用什麼原則都沒有用。尤其是突然一根摜破停損點位、直接超過停損設定，很容易會有想等等看會不會有反彈的心態出現，而不是馬上砍掉，像這樣沒有按照紀律執行的交易，即便策略制定再好都是枉然。
瞭解交易的真實面
使用交易日誌記錄自己的交易行為，每個月統計
◆成功交易的平均獲利
◆失敗交易的平均虧損
◆交易勝率（成功交易佔總交易的百分率／打擊率）
有了這些資料，便可以客觀的知道自己是哪方面需要加強，例如勝率不夠，那要思考選股策略是否有問題／平均虧損很大，那要去看哪筆交易虧損特別多、原因是什麼？是停損不確實？還是進出點位選不好？部位放過大？….. 利用這三點來除錯、建構自己的交易系統．
複利資金，不要複利錯誤（第五章）
所謂的複利資金，就是加碼，讓賺錢的部位越來越大，順著趨勢越賺越多。
而複利錯誤，就是損益告訴你方向判斷錯誤時，還選擇去攤平、越跌越買，當你不斷進場卻不斷虧損的時候，就是在複利你的錯誤。控制風險的第一要素，就是紀律，意即不要逆勢攤平。要賠，賠一次就好，不要不斷加碼進去賠。
交易一旦涉及加碼就不能虧損！以移動停損的方式來保障本金與獲利．任何交易只要曾經賺錢，最終卻以賠錢收場是會打擊信心的．移動停損的步驟可以大概設定成：
- 進場先設好停損
- 股價顯著上漲／加碼後，移動停損到損益兩平的價位
- 帳面獲利來到平均獲利水準的兩倍時，停損調高到平均獲利水準的位置
不要過度交易
有時候看別人爆賺手癢想跟單、或是自己輸錢了總覺得不甘心，想進場再博一回．這都是不正確的心態，要練習抗拒貪念和誘惑，才不會常常不按計劃進場交易，成功的交易者不用每個行情都賺，只要等待最好的時機揮棒出擊就可以．
廉價陷阱
百貨公司的大拍賣活動不適用在股市，當你看到某支股票突然變得很便宜，要先思考，價格的便宜不代表真正的便宜．股價反映的是未來，多數情況下，價格暴跌而看起來便宜的股票，會因為盈餘衰退的緣故本益比反而變更高，等到財報驗證這一點的時後再做反應已經太遲了．
如何與何時買進股票（第六＆第七章）
永遠順勢而為，而且只能買在上升週期的股票。
並且要有大局觀，大盤很重要，當大盤不好的時候，覆巢之下無完卵．要專注在個股同時也要關心整個大盤的格局．如果是高檔震盪做頭，那麼持倉部位應該減少。
大贏家必須創高
當一支股票在創1年或2年新高的時候，這時這支股票就值得你關注，能夠突破新高的股票背後肯定有某種因素，觀察創新高前的成交量是否有萎縮，或作者提到的VCP型態。VCP型態代表籌碼轉移到特定買盤，發生在上升趨勢一隻股價已經從底部上升到30%以上的狀態，波動幅度越來越小、最後的股價收縮搭配成交量萎縮，這時只要收縮後突破關鍵價位，股價很可能會發生重大漲勢！
一檔股票的成交量在創高之前是收縮的，突然間往上帶量爆發是飆股最基本的架構，這裡就是採取行動的樞紐點！但量能激增不一定就會成為飆股，還需要搭配大盤走勢、基本面和催化劑題材．
多頭行情初期創下一年新高的股票很可能是接下來的大飆股，相反的，創下一年新低的股票上檔存在大量的套牢賣壓，缺乏上升動能．不要因為領導股的股價太高而把注意力擺在表現落後的股票，要記住，創新高的股票上檔海闊天空，沒有套牢賣壓．
要買哪些領導股？
取決於強度表現．個人的看法是比不上市場的智慧與決斷，所以要根據各股在市場的強勁表現來選股，而不是相信自己的看法．當大盤修正時，注意相對抗跌的股票／當大盤谷底往上翻升時，買進最先向上突破盤整走勢的股票！千萬不要因為自己的偏愛而買進某間公司，我們是為了賺錢而買股票，不是為了想買而買．
財報狗S2的Podcast中也有提到生活選股的迷思，有網友留言佳格的產品這麼好吃，為什麼股價卻不斷往下？這集的省思是提醒利用生活選股的方式，也要記得思考：好產品就一定有高獲利嗎？再來，高獲利的公司股價就一定會向上攀升嗎？也是呼應作者＂投資千萬不要因為自己的偏好而錯失機會＂的思維．
書中有很多型態的案例研究，杯狀帶柄、VCP收縮、W底結構，要學會如何辨識最佳潛力股是需要大量時間的，但作者勉勵：交易者只要願意學習、秉持嚴格的紀律，就能邁向成功．
不要過早出脫領導股
不要為了買進其他股票而賣掉那些已經幫你賺大錢的股票．有時候最好的股票，往往是你已經擁有的股票！對於強勁的領導股盡量要保持25-50%的原始部位．陸蓉的《為何賣掉就漲，買了就跌？行為金融學》書中對此有很好的闡述，＂人們在獲利的時候會產生風險厭惡，於是不願意冒險，選擇「落袋為安」；在虧損的時候，人們不喜歡接受確定性的損失，總想賭一把，於是一直在等待＂所以散戶常常賣太早，即便身處牛市也無法賺到頂．其實賣掉並不可惜，可惜的是我沒有追回的勇氣．QQ只能多聽梁靜茹多練習了
何時獲利了結
賣出的法則跟買進一樣，都必須有大局觀．透過大盤了解目前價格行為的背景，如果不能掌握這種立場就會心生恐懼，受到情緒干擾而賣太早／賣太晚．賣出有兩種思路：
- 趁著強勢賣出
趁著股票大家搶著要的時候賣出，這是專業投資人的做法，主力也是這種做法，因為他們不可能在沒有流動性的時候才賣．觀察高檔出量可能是股價做頭的訊號但非絕對，如果是發現賣錯會買回來的人，可以選擇「趁著強勢賣出」的做法．
作者提到的幾個警訊（可能較適用在美股）
◆3周內股價暴漲25-50%以上
◆股價在兩周內收漲天數超過70%
◆近期發生跳高缺口
◆成交量放大但收十字線的洗盤
◆價跌量漲 - 趁著弱勢賣出
一般散戶沒有流通性困擾，大多採用這種方式出場．但要注意波段中間會有震盪期，震盪後會再往上走，所以要等到完全轉弱的時候再賣出，才能吃到整個波段。
通常看到持股在上升趨勢發動以來的最大單日跌幅，伴隨著成交量放大的狀況，大概率是賣出訊號．
3. 移動停損
移動停損就是當部位開始獲利的時候，不管是原始倉位或加碼部位，至少都要移動初始停損到整體成本價的位置。阿魯米在下班經濟學的影片對於移動停損有非常詳盡的解說，他所謂＂以短線保護長線＂是值得反覆琢磨的說法．而作者在取得重大獲利之後，則會把停損設在交易平均獲利的位置．也有人是選擇留半倉，剩下倉位的出場點設在成本價位，方法有很多，利用回測找尋自己的最佳解．
創造超級績效的八個要點
- 時效
擇時進出是獲取超級績效的法則，有效率的使用資金才能快速複利 - 不可分散投資
分散投資等於分散利潤．可以利用凱利公式算出最佳持有部位和股票檔數，作者建議4-12檔之間才能集中火力. - 高週轉率並非禁忌
賣出的決策來自於我們設定的規則，但這其中並不包含交易的手續費和稅金 - 隨時維繫風險／報酬關係
- 趁著強勢賣出
- 由小而大
交易順手時才能放大交易規模，交易一旦連續遭遇不順便應該縮小部位或暫停交易． - 永遠從事順勢交易
- 一旦取得合理利潤，保護損益平衡點
移動停損減少部位風險
最後一章提到了頂尖交易者的心態，恐懼與懊惱是破壞交易者紀律的兩大因素，要擺脫情緒凌駕理性，作者提出了＂超然＂，超然於結果之外，就能採取應有的措施．每天交易前可以先在腦海演練順著方向起漲的劇本，也要演練走勢不如預期的情景，尤其要看到自己嚴格執行停損、抵擋追價的誘惑，心理預演的次數越多，就越能在最佳狀況下交易．有時會贏，有時會輸一切按劇本執行．
除了心理預演之外，還須要讓身體活動開來，激活身體讓心理與情緒達到最佳狀態．身心靈維持在九分以上的水準才能有效承擔交易壓力，所以可口可樂前總裁所提倡的人生均衡五顆球：工作、家庭、健康、朋友、尊嚴也是值得我們花時間去維護的．
持續練習找出自己風格的交易模式，交易犯錯時不糾結於＂我為什麼會這樣做？＂而是要問＂我要如何改進？＂保持正面心態，與傑出交易者交流想法，藉由別人的經驗協助自己學習與改進，超級績效總會到來．